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2017年中国煤炭行业市场供需情况分析及预测【图】

    截至 2017 年 6 月 23 日,今年行业累计涨幅约 1.56%,同期沪深 300 指数涨幅约为 9.45%。子行业方面,动力煤板块今年以 来累计上涨 16.35%,表现明显好于大盘,而炼焦煤板块上半年走势低迷,今年以来累计下跌 8.79%。

2017 年以来煤炭行业的市场表现情况

资料来源:公开资料整理

    相关报告:智研咨询发布的《2017-2022年中国煤炭市场专项调研及发展趋势研究报告》

    一、中国煤炭行业市场供给情况分析

    两会后煤矿加速复产,库存快速上升

    1、中国煤炭生产情况分析

    2017年1-2月煤炭产量5.07亿吨, 同比下降1.7%

2013-2017年中国煤炭累计产量及同比增速

资料来源:公开资料整理

    3月全国煤炭产量29976.3万吨,同比增 长1.9%,是2015年2月以来首次正增长,4月全 国煤炭产量29453万吨,同比增长9.9%,4月日 均产量环比3月继续增长1.53%

全国煤炭产量及累计同比增速

资料来源:公开资料整理

    2、中国煤炭库存情况分析

    电厂、港口库存快速上升

六大发电集团煤炭库存

资料来源:公开资料整理

秦皇岛港煤炭库存

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    二、煤炭行业市场需求情况分析预测

    1、煤炭行业近期需求情况分析

    高位回落,但总体表现尚可 今年上半年总体煤炭需求较好,主要原因是经济总体较好以及来水不足引发 的水电出力明显不足。 1. 火电只占煤炭消费的约 50%。今年前 5 个月在总发电量同比增速 6.4%的情况 下,火电增速 7.2%,表现较好,保持了 4 季度以来的高增长,也为近年来的 高位。而水电增速由于来水偏枯连续负增长,前 5 个月增速-4.8%,为近年新 低。火水电的替代作用明显。核电风电发电仍保持 20-30%的高速增长。

分类发电量增速,水电创新低

资料来源:公开资料整理

各分类发电量占比,火电占比逐年回落,今年前 5 月火电表现较好

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    近期需求指标有所回落:日耗量同比增速逐月回落,由 1、2 月份平均 19%, 逐月回落至 5 月的 11%。但仍在高位。

六大电厂日耗量同比增幅减少

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    2、2017 年煤炭行业市场需求预测

    按照政府 2017 年能源工作目标,煤炭消费比重由 62%下降至 60%, 能源总消费量由 43.5 增长至 44 亿吨标准煤。煤炭需求减少 2% 根据 2 月 17 日能源局发布《2017 年能源工作指导意见》:“2017 全国能源消 费总量控制在 44 亿吨标准煤,煤炭消费比重下降到 60%左右。”2016 年能源 消费总量 43.5 亿吨标准煤,增速 1.4%,煤炭消费比重 62%,煤炭消费量 27 亿 吨。假设 2017 年消费量 44 亿吨,符合能源局工作目标,能源消费增速 1.2%, 比 16 年减少 0.2 个百分点,按照 60%的煤炭占比,则 17 年煤炭消费量 26.5 亿 吨标准煤,同比减少 2%。 两种方法所得到的结果都是:煤炭需求减少 2%。

煤炭产量和下游行业产量增速

资料来源:公开资料整理

    3、长期煤炭行业市场需求预测

    2016 年到 2030 年,预计煤炭占能源消费比重由 62%下降至 45%,煤炭消费量 27 亿吨标准煤,0增长。 未来 15 年将是低碳绿色能源为主导的,能源消费强度也将维持在低位,煤炭 所占能源比重将大幅缩减。国家发改委、能源局今年 4 月颁布《能源生产和消 费革命战略(2016-2030)》这一中长期能源发展战略,低碳绿色减排贯穿了 中长期能源发展路线图。该文件指出 2030 年能源消费量不超过 60 亿吨标准 煤,天然气和非化石能源占能源消费比例由目前的 20%提高至 35%。根据我们 测算, 煤炭占能源的比重将由 16 年的 62%下降至 45%左右(假设原油占比由 目前的 19%提升 1 个百分点至 2030 年的 20%)。从煤炭占能源比重的年均递 减率看,每年减少 1.1 个点,这与近年来煤炭实际的递减率 1—2 个点看,并 没有明显的放缓。 根据测算,2016 到 2030 年,煤炭消费量增长率为 0。 2030 年煤炭消费量 27 亿 吨标准煤(60 亿吨标煤*45%占比=27 亿吨,与 2016 年相等 43.5 吨标煤*62%占比 =27 亿吨),而原油消费量增长 50%左右,天然气 223%,非化石能源 107%。 按照 16 年 43.5 亿吨标准煤计算,未来 14 年,总体能源消费增加不超过 38%, 能源消费量年平均复合增长率不超过 2.3%。在能源消费量年均 2.3%的较高增 长下,煤炭的消费量在未来 14 年是 0 增长。 鉴于煤炭需求中长期是 0 增长,未来要保持供应稳定,不能再有明显增长了。

煤炭需求量及增速

资料来源:公开资料整理

各能源消费量占比

资料来源:公开资料整理

近年能源消费增速 1%左右,低位运行

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2016-2030 年各能源消费量增长率,天然气增速最快,煤炭最慢

资料来源:公开资料整理

中国产业信息行业频道本文采编:CY315
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